The Glue Talk Blog

Top 5 Razões para Investir na H.B. Fuller

Posted 25 ago 2022 by Steven Brazones, Vice President, Investor Relations

A H.B. Fuller foi fundada em 1887 por Harvey Benjamin Fuller, que aspirava com sucesso formular adesivos inovadores. Avançando 135 anos, crescemos e nos tornamos um líder global em tecnologia de adesivos e selantes, vendendo nossas soluções para 30 segmentos de mercado em mais de 125 países. Durante esse período, expandimos nossos negócios e aumentamos nossas margens, e estamos prontos para continuar a entregar criação de valor sustentável para os acionistas enquanto executamos nossa estratégia de crescimento.

Aqui estão as cinco principais razões pelas quais acreditamos que a H.B. Fuller é um investimento de longo prazo atraente:

Ganhando participação de mercado no mercado de adesivos especializados

O mercado global de adesivos é altamente atraente, com características de crescimento de longo prazo muito favoráveis. De acordo com relatórios de pesquisa da indústria, espera-se que o CAGR do mercado de adesivos cresça a uma taxa de 3.7% ao ano. As aplicações de adesivos são usadas em uma variedade de processos de fabricação em numerosos mercados finais especializados. As oportunidades para a H.B. Fuller, o maior formulador e fabricante puro de adesivos especializados do mundo, de alavancar nossa posição competitiva para ganhar participação de mercado através de aplicações de adesivos especializados são vastas e nos dão grande confiança em nossa capacidade de continuar a expandir nossa posição.

Gerando crescimento orgânico através da inovação e poder de precificação

Atendemos a um grupo diversificado de mercados finais que oferecem muitas oportunidades para comercializar soluções inovadoras. Temos uma rica história de inovação nos últimos 135 anos, e isso continua hoje. Com 10,000 soluções únicas, 500 patentes ativas e 17 diferentes plataformas tecnológicas, somos o parceiro de inovação preferido de nossos clientes. Como resultado de nossa abordagem colaborativa para ajudar os clientes a inovar e resolver desafios de adesão, temos relacionamentos comerciais de muito longo prazo. Essa posição única nos permite impulsionar o crescimento de volume em nosso portfólio de soluções altamente especificadas.

Além de complementar nosso crescimento de volume com soluções inovadoras, também construímos uma vantagem competitiva através do desenvolvimento de nossa capacidade de precificação baseada em valor. Esta disciplina foi desenvolvida e refinada ao longo da última década. Ela nos fornece capacidades únicas para ajustar rapidamente a mudanças no ambiente de custos de matérias-primas, além de melhorar nosso perfil de margem à medida que precificamos pelo valor que entregamos ao mercado.

Esperamos crescer o volume a um CAGR de entre 3% a 5% ao longo do tempo.

Aumentando margens através da transformação do portfólio e eficiências operacionais

Reposicionamos estrategicamente nosso portfólio para uma oferta de produtos mais especificada e de maior margem ao longo dos últimos 10 anos. Produtos altamente especificados agora constituem 54% de nosso portfólio, acima dos 34% do portfólio em 2010. Como resultado dessa melhoria na combinação, aumentamos nossas margens EBITDA em mais de 300 pontos base durante este período. Esta mudança estratégica continua e deve proporcionar uma oportunidade significativa para expandir ainda mais a margem EBITDA no futuro.

Esperamos crescer o EBITDA a um CAGR de 10% ao longo do tempo.

Gerando forte fluxo de caixa através dos ciclos econômicos

Geramos fortes fluxos de caixa através dos ciclos econômicos e tanto em períodos de expansão econômica quanto de recessão. Existem várias razões para essa resiliência no fluxo de caixa:

  • Atendemos a um conjunto diversificado de mercados finais ao redor do mundo, com exposições setoriais equilibradas entre setores cíclicos e não cíclicos;
  • Construímos processos robustos de precificação e abastecimento que nos fornecem capacidades únicas para ajustar rapidamente a mudanças no ambiente de custos de matérias-primas;
  • Temos relacionamentos fortes e duradouros com clientes nos mercados que atendemos;
  • Estamos estrategicamente focados em aplicações inovadoras e especializadas que não requerem investimentos de capital significativos para crescer;
  • Temos uma forte disciplina de capital de giro.

Esperamos gerar fluxo de caixa livre superior a 100% do lucro líquido ao longo do tempo.

Acelerando o crescimento e a expansão de margem através de aquisições estratégicas

Aquisições estratégicas desempenharam um papel fundamental em nossa transformação. Utilizamos aquisições para fortalecer nosso portfólio, aprimorando nossas capacidades tecnológicas, diversificando os mercados que atendemos, expandindo para novas geografias e acelerando a transformação de nosso portfólio para aplicações especializadas de maior margem. Nossa habilidade comprovada de identificar, fechar e integrar aquisições estratégicas é uma fonte de vantagem competitiva. Temos um histórico de sucesso e continuaremos a alavancar essa capacidade para melhorar nossa posição competitiva e complementar nosso crescimento orgânico. Esperamos que as transações gerem uma TIR de mais de 15% e sejam incrementais para os lucros dentro dos primeiros dois anos.

A H.B. Fuller tem uma abordagem prudente para a alocação de capital e continuará a utilizar seu balanço e fluxo de caixa para financiar aquisições estratégicas, visando uma relação dívida/EBITDA entre 2X a 3X a longo prazo.

Saiba mais sobre investir na H.B. Fuller aqui.

Blog Categories

Blog Categories

Archive